The battery company was attacked by both sides, and the power lithium battery company was "swimming naked"?
Por un lado, el gigante de las baterías de litio CATL pasó la reunión de IPO en 24 días, estableciendo un nuevo récord para la reunión de IPO; por otro lado, Jianruiwo Neng emitió una vez más un anuncio de reducción de accionistas y, al mismo tiempo, predijo una pérdida de más de 300 millones de yuanes en el primer trimestre de este año. Debe saber que Jianrui Wo Neng ocupó el tercer lugar en capacidad instalada de baterías de energía doméstica en 2017, solo superado por CATL y BYD, y obtuvo una ganancia de 254 millones en el primer trimestre del año pasado. Cuando se ajustó la ruta técnica y se retiró gradualmente la política de subsidio de la nueva política energética nacional, se intensificó la reorganización de las empresas de baterías eléctricas. El año pasado, no solo CATL y BYD intercambiaron puestos, sino que también disminuyó el rendimiento de muchas pequeñas y medianas-empresas.
Las empresas de baterías son atacadas por ambos bandos.
Buffett once said that you don't know who's swimming naked until the tide goes out. The new energy vehicle industry, which was once in full swing, ushered in a major reshuffle after the subsidy ebb.
On the evening of April 9, Jian Rui Wo Neng, who was in crisis, said that the company's loss has increased significantly, mainly due to the decrease in orders from its wholly-owned subsidiary Shenzhen Waterma Battery Co., Ltd. Jianrui Wo Neng and Waterma said that the occurrence of the breakage incident and the impact of the 2017 national subsidy retreat on the market were misjudged, and the scale expansion was not controlled in time, resulting in untimely payment. This opened the tip of the iceberg.
The predecessor of Jianrui Weneng was Jianrui Fire. In 2016, it acquired 100 percent equity of Waterma and entered the field of lithium iron phosphate new energy vehicle power battery and automobile starting power supply. However, the new energy vehicle industry is generally highly dependent on subsidies. The decline in subsidies has led to a decline in the profits of battery companies. In 2017, BYD's net profit also fell by 19.51 percent year-on-year, and it is expected to drop by 75.24 percent -91.75 percent in the first quarter of this year.
La batería de energía es el componente central del vehículo de nueva energía, y el costo representa entre el 30 y el 50 por ciento de todo el vehículo. El subsidio disminuye y la empresa de baterías eléctricas también debe soportar la presión de reducción de precios correspondiente. Por un lado, los clientes están presionando para que se reduzcan los precios de las baterías y, por otro lado, los proveedores aguas arriba están subiendo los precios de forma descontrolada. Se puede imaginar la situación de las empresas de baterías. Incluso en CATL, donde las baterías de litio ternario representaron casi la mitad de sus ventas en 2017, los márgenes de utilidad bruta de sus principales productos de sistemas de baterías de energía de 2015 a 2017 fueron 41.40 por ciento, 44.84 por ciento y 35.25 por ciento, respectivamente, que cayeron significativamente en 2017.
Today, these two factors still plague power battery manufacturers: First, the price of raw materials has skyrocketed. Among them, the most expensive cathode material, cobalt, currently reaches 600,000 yuan per ton, and is known as "cobalt grandma" in the industry. The second is the reduction of state subsidies. In 2018, the subsidy quota for new energy buses will be reduced by about 40 percent , which will be officially implemented on June 12 this year. In 2017, the installed capacity of batteries with an energy density of less than 105Wh/kg accounted for 50.7 percent . This part will not be subsidized this year, which will promote the accelerated reshuffle of the power battery industry. It is expected that new energy subsidies will be fully withdrawn in 2020, and competition with international giants without subsidies will be a major test for domestic power battery companies.
Reemplazo de la placa principal de la batería de alimentación
Según los datos, las cinco principales ventas mundiales de baterías eléctricas en 2017 fueron CATL, Panasonic, BYD, Waterma y LG Chem, con ventas de 11,84 GWh, 10 GWh, 7,2 GWh, 5,5 GWh y 4,5 GWh, respectivamente. En el extranjero, Panasonic es el líder en baterías eléctricas en Japón, y LG y Samsung son las dos baterías eléctricas en Corea del Sur. Con su enorme tamaño, aprovechan su escala y ocupan una posición de liderazgo en tecnología de baterías y automatización.
In 2017, CATL's power battery shipments increased by 73 percent , surpassing Panasonic in one fell swoop and taking the world's first position in the industry. Judging from the installed capacity of power batteries, which can better reflect market share, CATL was 10.4GWh in 2017, and one company monopolized nearly 30 percent of the market. The company was valued at 130 billion when it was issued, and it is the first stock of power batteries that is well-deserved in terms of listing speed and valuation.
En 2016, BYD ocupó el primer lugar en China y el segundo en el mundo en baterías eléctricas. Con el repentino surgimiento de la era Ningde, su desempeño disminuyó en 2017.
Sin embargo, debido al rápido aumento en la capacidad de producción de baterías eléctricas y la disminución de la política de subsidios para vehículos de nueva energía, el precio del sistema de baterías eléctricas en CATL se ha reducido considerablemente, de 2,28 yuanes/Wh en 2015 a 1,41 yuanes/Wh. en 2017, un descenso acumulado hasta el 38,26 por ciento. La ganancia neta después de la deducción de no -deducibles en CATL también cayó de 2960 millones de yuanes en 2016 a 2470 millones de yuanes en 2017.
En la actualidad, la ruta técnica principal de las baterías de automóviles de pasajeros de nueva energía son las baterías ternarias (las baterías ternarias también son la ruta técnica principal de CATL), es decir, baterías de litio con manganato de litio de níquel-cobalto o níquel{{1} }aluminato de cobalto y litio como materiales catódicos y cobalto como material catódico. Los estabilizadores son indispensables. El litio ternario tiene una alta densidad de energía y puede proporcionar una mayor duración de la batería. Para 2017, el precio de las baterías de litio ternarias se redujo a un mínimo de 1,4-1,5 yuanes/Wh, que es básicamente lo mismo que el fosfato de hierro y litio. El auge de las baterías ternarias es una razón importante para que la era Ningde supere a BYD.
It's getting harder for SMEs
When the leaders in the industry change their positions, other small and medium{{0}}sized companies in China's power battery industry also experience the industry's cold and warm - the largest of which, Waterma, had an installed capacity of only 2.3GWh in 2017. This company and Guoxuan Hi-Tech, which ranked fourth last year and is also a listed company, only have a gap of 0.4GWh in the installed capacity of power lithium batteries, which is not even a fraction of the capacity of power batteries under construction between the two parties-Waterma 2020 The planned annual production capacity is 20GWh, while Guoxuan Hi-Tech has a higher target of 30GWh. Guoxuan Hi-Tech, which is mainly engaged in new materials for iron-lithium power batteries, achieved a net profit of 920 million yuan attributable to shareholders of listed companies in 2017, a year-on-year decrease of 10.73 percent .
Chengfei Integration, which is mainly engaged in the lithium battery business, achieved an operating income of 2 billion yuan in 2017, a year-on-year decrease of 9.04 percent ; the net profit attributable to shareholders of the listed company was -77.3428 million yuan, a year-on-year decrease of 156.16 percent , while the company's net profit in 2016 was as high as 137 million yuan. This is Chengfei Integrated's first loss in ten years. Chengfei Integration mainly produces lithium iron phosphate batteries, and its main customers are new energy buses, which are more affected by policy decline than passenger cars.
Grave exceso de capacidad de la batería de alimentación
Los datos muestran que en 2017, la capacidad instalada de baterías de energía para vehículos de nueva energía en mi país fue de 36,27 Gwh, un aumento de alrededor del 20 por ciento año-a-año, que estaba lejos del 50- 60GWh estimados por la industria a principios de 2017; y el recorrido técnico de las baterías de litio ha sufrido grandes cambios. La cuota de mercado de las baterías eléctricas supera el 44 por ciento, que se ha duplicado desde 2016. Esto también es algo que Jian Ruiwu no puede esperar.
Por otro lado, el volumen de producción y venta de vehículos de nueva energía en mi país el año pasado fue cercano a las 800,000 unidades, un aumento del 50 por ciento en comparación con 2016; la producción de vehículos de pasajeros de nueva energía alcanzó las 478,000 unidades, un aumento anual-sobre-año de más de 200,000 unidades. Obviamente, la tasa de crecimiento de la capacidad instalada de la batería eléctrica no puede seguir el ritmo de crecimiento de la producción y venta de vehículos de nueva energía, porque la estructura de producción y venta de vehículos de nueva energía ha cambiado, y la proporción de automóviles de pasajeros y vehículos especiales ha aumentado rápidamente. . Bajo la tendencia a la baja del mercado de vehículos de pasajeros de nueva energía, los vehículos de pasajeros de nueva energía que continúan haciendo un gran progreso se han convertido en el núcleo del crecimiento del rendimiento de la batería de energía.
At the same time, the power battery production capacity has been seriously excessive. It is reported that in 2017, the production capacity of my country's entire power battery industry exceeded 200GWh, and the installed capacity is expected to reach 100GWh in 2020.
The prospectus of CATL also reflects this. In 2017, CATL's lithium-ion battery production capacity was 17.09GWh, output was 12.91GWh, and the capacity utilization rate was 75.54 percent ; while in 2015 and 2016, it was 96.92 percent and 92.37 percent , respectively, and the company's capacity utilization rate was 96.92 percent . It has declined for two consecutive years, with a decline of 20 percent . This may be the company's response.
En China, BYD es el competidor más amenazante en la era CATL. Este antiguo señor de las baterías fue superado por CATL en términos de envíos el año pasado. Para recuperar la posición de liderazgo de la batería, BYD realizó dos ajustes importantes: uno es ajustar la ruta de la tecnología de la batería. Desde 2017, BYD comenzó a usar baterías de litio ternario en su negocio de automóviles de pasajeros, y los modelos eléctricos puros producidos en 2018 y posteriores también usarán baterías de litio ternario. Sin embargo, empresas de baterías como CATL y Guoxuan Hi-Tech también han comenzado a expandir la capacidad de producción de baterías ternarias. El segundo es escindir el negocio de las baterías eléctricas y operarlo de forma independiente para abastecer a otras empresas de vehículos de nueva energía.
In the Ningde era, it has won nearly 30 percent of the domestic power battery market share - when it reaches twice BYD's, whether BYD can return to the first place will be one of the highlights of China's power batteries in the future.
